הערכת שווי חברה מבצעים במצבים בהם מעוניינים למכור את החברה, להשקיע בחברה, למזג חברות ועוד. חשוב להבין כי חברות עצמן מתקשות ברוב הפעמים להעריך את השווי שלהן ולצפות את פוטנציאל השווי שלהן.
במאמר זה, ריכזנו עבורכם מידע על ביצוע הערכת שווי חברה, הבנת החשיבות של הערכת השווי ועל השיטות השונות שבעזרתן ניתן לבצע הערכה מדויקת ומקצועית.
איך מבצעים הערכת שווי חברה?
בשביל להעריך שווי של חברה, צריך תחילה לבחון את הסביבה העסקית של אותה החברה, את הנתונים הפיננסיים של החברה לאורך מספר שנים, כפי שהם עולים מהדוחות הכספיים: מאזן, דוח רווח והפסד, דוח על השינויים בהון, דוח תזרים המזומנים ועוד.
בנוסף לכך, בוחנים יחסים שונים במאזן ובדוח רווח והפסד כדי להבין את פעילות החברה, את הסיכונים בהם היא ניצבת ועוד.
הבנת החשיבות של הערכת שווי
הערכת שווי מספקת למשקיעים, לבעלי עניין ולקונים פוטנציאליים הבנה ברורה לגבי מצבה הפיננסי של החברה ופוטנציאל הצמיחה שלה. הערכת שווי מסייעת בקבלת החלטות מושכלות לגבי השקעות, מיזוגים, רכישות ואפילו מכירת חברה.
- שיטות הערכה:
ישנן מספר שיטות המשמשות להערכת שווי החברה. לכל שיטה יתרונות ומגבלות משלה ובחירת השיטה תלויה בגורמים שונים כמו התחום בו פועלת החברה, גודל החברה ונתונים נוספים. - שיקול של מדדים פיננסיים:
הערכת שווי כוללת גם ניתוח של מדדים פיננסיים שונים כמו הכנסות, רווח גולמי, רווח תפעולי, תזרים מזומנים ונכסים. מדדים אלו מספקים תובנות לגבי יכולתה של החברה לייצר הכנסות ורווחיות. עם זאת, חשוב לציין שהערכת שווי אינה מבוססת רק על מדדים פיננסיים. גורמים נוספים, כמו תנאי השוק, מגמות בתעשייה והיתרון התחרותי של החברה, ממלאים תפקיד משמעותי בקביעת ערכה.
התגברות על האתגרים בהערכת שווי: האם יש שיטה מושלמת?
הערכת שווי חברה היא משימה מורכבת הכוללת ניתוח מדדים פיננסיים וגורמי שוק שונים. חשוב להכיר בכך שאין שיטת הערכת שווי אחת מתאימה לכולם. עם זאת, ישנן מספר גישות נפוצות המשמשות מעריכי שווי חברות, להערכת שווי חברה.
אחת השיטות הנפוצה היא היוון תזרים מזומנים עתידי שהחברה חזויה לייצר. שיטה זו לוקחת בחשבון את ערך הזמן של הכסף ומספקת ראייה הוליסטית של הרווחיות הפוטנציאלית של החברה.
גישה נפוצה נוספת היא שיטת מכפילי השוק, המשווה את היחסים הפיננסיים של החברה, כגון יחס מחיר לרווח (P/E) או יחס מחיר למכירות (P/S), לאלו של חברות דומות בתעשייה. שיטה זו מסתמכת על ההנחה שלחברות בעלות מאפיינים דומים צריכות להיות הערכות שווי דומות.
עם זאת, אפילו עם שיטות מבוססות אלה, האתגרים בהערכת השווי נמשכים. אתגר אחד הוא חוסר הוודאות של תזרימי המזומנים העתידיים, במיוחד עבור חברות בתעשיות מתפתחות או כאלה שעוברות שינויים משמעותיים. בנוסף, הערכת שווי נכסים בלתי מוחשיים, כגון קניין רוחני או ערך מותג, יכולה להיות סובייקטיבית וקשה לחישוב.
כדי להתגבר על האתגרים הללו, מעריכי שווי חברות משתמשים לעתים קרובות בשילוב של שיטות הערכת שווי ומסתמכים על המומחיות והשיפוט שלהם
יוסי דקל – עוזרים לכם להעריך את שווי החברה
הערכת שווי חברה הינו תהליך מורכב הכולל פרמטרים פיננסיים רבים, ונוסחאות מרובות שצריך לבצע בכדי להגיע לשווי חברה מדויק ואמין. אנחנו ב-.Dekel & Co, נספק לכם הערכות שווי מקצועיות בעלות תוקף ומהימנות, המושתתות על המתודולוגיות הבינלאומיות בתחום. יוסי דקל משמש בנוסף, כמנכ"ל לשכת מעריכי השווי והאקטוארים הפיננסיים בישראל.
בנוסף, נספק לכם שירות גישור עסקי במקרה של מחלוקות עסקיות ונסייע לכם להגיע להסכמות מהירות לשביעות כל בעלי העניין.
השאירו עוד היום את הפרטים שלכם באתר שלנו ואנחנו נשמח ליצור אתכם קשר בהקדם.
